移动版

振东制药:收购安特生物,再添增长引擎

发布时间:2011-05-20    研究机构:东兴证券

2011年公司上市之后,正处于外延与内生共促的快速发展中,此次收购建立并扩充了消化类药物的产品线,同时心脑血管产品群又增加了几个潜力好,空间大的注射剂及独家品种。未来公司的主打产品将重点涉及肿瘤,心脑血管,抗感染,消化四大疾病治疗领域,看点多,潜力大。公司原有359个生产批号再加之收购的安特生物的68个产品批号,公司的总生产批文数已达427个,预计随着今明两年开元和泰盛的两个片剂及粉针剂,注射剂车间的建立完毕产能将得到释放,制药工业的药品销售收入将有跨越式增长。

由于之前考虑了公司使用超募资金进行收购的可能,我们维持公司2011年、2012年的业绩分别为EPS1.22元和2.00元的预测,目前股价对应PE分别为26倍和16倍,2011和2012我们预计公司净利润增速分别能达到91%和64%,按照公司2011,2012年业绩及良好的成长性给予其37倍PE,6个月目标价为45元,维持强烈推荐评级。

申请时请注明股票名称